Inversiones

dLocal, el primer unicornio uruguayo sale a la Bolsa: puede valer US$ 6.000 millones

La startup uruguaya de pagos digitales está por salir a la Bolsa en un hecho histórico para la economía del país vecino. Qué hacen y por qué valen tanto.

Al otro lado del charco lo califican como "uno de los mayores hitos de la historia económica y empresarial del país". Es que por segunda vez una empresa uruguaya cotizará sus acciones en la Bolsa de Nueva York. Se trata de la empresa tecnológica dLocal  que hará hoy su oferta pública inicial (OPI).

Se estima que la salida a Bolsa sea de entre dLocal es de 293 millones de acciones (poco más del 10% de la propiedad) y se estima que el precio oscilara entre US$ 16 y US$ 18 por acción.

Fuentes cercanas a la operación dijeron anoche a El País que debido a la "demanda" que se generó, el precio de colocación es de US$ 21 por acción, lo que lleva a que dLocal recaude US$ 617,4 millones. Además de emitir nuevas acciones (4,4 millones con los que recauda US$ 92,4 millones), algunos accionistas vendieron las suyas, por eso el total es US$ 617,4 millones, explicaron las fuentes.  Por esto, se estima que la empresa quedará valorada en US$ 6.100 millones.

Si bien la empresa es de raigambre charrúa y sus fundadores (Sergio Fogel y Andrés Bzurovski) son uruguayos, la startup está registrada como una compañía de responsabilidad limitada de Islas Cayman.

El rápido crecimiento del valor de la empresa vino de la mano del fuerte aumento de los ingresos; en el primer trimestre del año crecieron un 123,7% en comparación con igual período de 2020, y de las perspectivas del negocio de pagos. Además, en abril de este año Alkeon Capital les puso US$ 150 millones y elevó la valoración de la empresa a US$ 5.000 millones.

¿Qué hace Dlocal para valer tanto?

La plataforma única de dLocal permite a los comerciantes contar con una única solución de pago integrada, aceptar pagos, enviar pagos y liquidar fondos a nivel mundial. "Los comerciantes de nuestra plataforma se benefician constantemente de la mejora de las tasas de aceptación y conversión, la reducción de la fricción y la mejora de la prevención del fraude, lo que lleva a una mejor interacción potencial con casi 2.000 millones de usuarios de Internet combinados en los 29 países en los que prestamos servicios", se define la empresa en el documento ante la SEC.

Desde su lanzamiento en 2016, ha cosechado más de 330 clientes empresariales globales, incluidos algunos de los más grandes del mundo. Su plataforma permite a las empresas conectarse a más de 600 métodos de pago locales, en diferentes geografías, expandiendo de manera sus mercados accesibles.

Los uruguayos están bien preparados para el viento a favor que impulsa su negocio: la industria de pagos globales está experimentando un rápido cambio hacia el pago digital. En 2020, los consumidores y las empresas de todo el mundo realizaron más de 454 mil millones de transacciones de compra con tarjetas de red globales, y la participación del comercio electrónico como porcentaje del volumen total de pagos minoristas globales se expandió al 21% en 2020, frente al 16% en 2019.

El diferencial celeste

Como ya había adelantando Infotechnology, Uruguay es actualmente tierra fértil para los emprendedores. En junio del año pasado el Gobierno uruguayo flexibilizó las condiciones que deben cumplir los argentinos para tributar en el país vecino, para tramitar una residencia fiscal como también beneficia a las empresas de tecnología con bajos impuestos. Precisamente, la Ley de Inclusión Financiera exonera de tasas y tributos a la importación de insumos asociados a la innovación tecnológica del sector de electrónica o robótica. Por otro lado, tampoco requieren la intervención de un despachante de Aduana para exportar e importar.

"Uruguay está en una posición privilegiada en materia de políticas sociales y económicas en América Latina. Se ha posicionado como un hub de servicios financieros con fundamentos sólidos para este tipo de negocios y una tradición de años", apuntó César Addario, vicepresidente regional del holding de inversiones europeo Exor. La empresa es conocida por administrar las cuentas del equipo de fútbol Juventus, Ferrari y Fiat, por ejemplo.

Argentinas, mientras tanto, intenta sumarse a la pelea. Recientemente,  se reglamentó la Ley de Economía del Conocimiento. Algunos de los beneficios de la ley son la baja al 0% en las retenciones a las exportaciones, reducción de manera segmentada del Impuesto a las Ganancias según el tamaño de la empresa, una rebaja de hasta 70% en las contribuciones patronales y bono de crédito fiscal de 24 meses del 80% sobre los aportes patronales. En esta misma línea, las empresas deberán emplear gente en el país, cumplir con los requisitos de los sindicatos y declarar en AFIP.


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