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Criptomonedas: ¿conviene hacer trading, arbitraje o hold?

El arbitraje de criptomonedas y el trading son dos métodos que utilizan los argentinos para obtener ganancias de las rachas alcistas del mercado criptográfico. Cómo funcionan estas operatorias y por qué conviene (o no).

Hoy día, más de 400.000 argentinos compran criptomonedas -según datos de Statista- y muchos la consideran una inversión viable.

En este contexto, cada vez son más los argentinos que incursionan en el mundo del trading de las criptomonedas y especulan con varias criptos a través de una casa de intercambio o exchange.

El trading de criptomonedas es una forma de especular con los movimientos del mercado criptográfico y consiste en comprar y vender las monedas digitales en un exchange. 

En otros términos, el trading de criptomonedas funciona de la misma manera que el tradicional, con la diferencia que estos activos digitales son descentralizados -no están respaldados por una entidad financiera ni por una empresa- y son 100% virtuales. 

Por eso, el dinero del inversor y las ganancias se almacenan en una billetera digital y el objetivo de hacer trading en este mercado es conseguir retornos constantes y altos, por lo cual, la actividad demanda muchas horas diarias.

Para tradear, los usuarios compran criptomonedas estables emparejadas uno a uno con el dólar estadounidense (como DAI, USDT, USDC o BUSD) con pesos argentinos en un bróker como Lemon Cash, Bitso o Buenbit o en un intercambio digital mediante comercio persona a persona como Binance, Paxful o LocalBitcoins.

Luego, transfieren esas criptos a FTX o Bybit, dos sitios que funcionan como exchanges y fueron creados para que los usuarios compren y vendan criptomonedas como Bitcoin, Ether, USDT y futuros, para comenzar a hacer trading con distintas criptomonedas, comprar tokens no fungibles y revenderlos o invertir en futuros de Bitcoin.

Para comenzar a operar y hacer trading en el mercado criptográfico, los expertos recomiendan primero conocer el mercado de las criptomonedas y estudiar; no depender del dinero el cual se va a invertir; y lo más importante: tener paciencia y tiempo libre.

Por otro lado, los argentinos también hacen arbitraje de pesos a criptomonedas estables -que espejan el valor del dólar estadounidense- para venderlas nuevamente por pesos a un valor más alto y así obtener una renta mensual en moneda local.

Esta operatoria se puede comparar con la de hacer "puré" con el dólar blue ya que tiene un funcionamiento similar: los argentinos compran criptomonedas DAI a $179 en un Exchange para luego venderlos en otro exchange a $185, por ejemplo.

A continuación, en qué consiste tradear, cuáles son los riesgos y qué es el arbitraje de criptomonedas con pesos argentinos.

La opinión de los traders argentinos: ¿conviene o no conviene?

Infotechnology se puso en contacto con varios traders argentinos que se dedican al intercambio de criptomonedas y a los mercados financieros y sus opiniones son variadas: por un lado, algunos inversores recomiendan comprar y "holdear", es decir, retener la inversión a largo plazo y no hacer trading porque es peligroso. 

Por otro lado, hay traders que sí recomiendan cambiar pesos por criptomonedas estables para luego operar otras criptos volátiles, NFT o futuros.

Del lado de los que creen que conviene, está Analía Legrand (43), una licenciada en Administración de la Universidad de Buenos Aires que trabaja hace 18 años en trading. Comenzó tradeando Merval y hoy se dedica tiempo completo al trading en Nasdaq, el índice bursátil de los Estados Unidos.

"Sí, por supuesto conviene tradear criptomonedas con pesos. De hecho, es uno de los mejores mecanismos de ahorro que existen hoy por hoy. En una operación cripto y comprando el 1% de un activo que no sea tan grande, se puede sacar US$ 100 o más de un salario mínimo", dice Legrand.

"Las personas deben empezar de a poco a profesionalizarse y entender de qué hablan para sacar frutos. Hay que estudiar mucho y dedicarle bastante tiempo", agrega. 

Favio Damian Schneeberger (41), un analista de mercados financieros argentinos, explica cómo tradea día a día: "En lo personal tradeo swing en base mis análisis de proyecciones, no manejo apalancamiento mas allá de 5x, y suelo capturar movimientos de 50% a 400% por swing. Prefiero realizar estas operaciones en futuros por que también están relacionadas con mi empresa, la cual asesora oportunidades para evaluar y operar dichas criptos entre otros activos, siendo así rentable y de bajo estrés, sin buscar operaciones intradiarias, pero tampoco de mas de cuatro o cinco semanas de duración".

Algunas de las inversiones "estrella" de Schneeberger -según pudo saber Infotechnology- son Bitcoin, BNB, ADA, BAKE y DOT, entre otras. 

"Una cosa es invertir en criptomonedas y mantener la inversión a largo plazo y otra cosa es hacer trading para sacar una ganancia todos los días. Tradear e invertir a largo plazo son dos situaciones completamente distintas y depende del perfil de riesgo. No es recomendable el trading para personas que no saben", asegura Sergio Bravo, cofundador de la billetera Defiant, un trader cripto con más de cuatro años de experiencia que pasa hasta 15 horas sentado en su computadora comprando y vendiendo.

"Cualquier argentino que tenga un resto de ahorro en pesos le recomiendo invertir en monedas estables y luego se aventure al mercado de las criptomonedas volátiles como Bitcoin y Ether para mantener la inversión a largo plazo. Pero tiene que ser dinero que están dispuestos a perder, como cualquier mercado", agrega Bravo y cuenta a Infotechnology que tradea diariamente pero cuando quiere asegurar ganancias, las envía a otra cartera de inversión en criptomonedas para hacer "hold" y deja de realizar maniobras financieras con el dinero.

En cuanto a las ganancias, los traders pueden ganar entre 1% y 2% por día, de acuerdo a su inversión, según Bravo. Además, aclara que el mercado debe ser alcista para obtener estas ganancias y, al igual que Legrand, estima que se puede sacar un salario mínimo de US$ 100.

Del lado del "holdeo" se encuentra Ignacio Martínez Escoda, cofundador de Bounty Capital, un fondo de inversión de Forex, quien opera hace más de cinco años en el mercado criptográfico.

"La incertidumbre a escala global, los datos macroeconómicos, la inflación, los problemas energéticos, y más problemas, benefician a Bitcoin y al oro. Por esta razón recomiendo invertir y mantener la inversión porque el mercado tiende a ser alcista porque la perspectiva de acá a diciembre del año que viene es buenísima. Esto lo sabemos porque blockchain es público y está lleno de información histórica. Hoy, podemos ver que los parámetros son completamente sanos y hay poca oferta. Cuando hay poca oferta, hay gran demanda y sube el precio", explica Escoda sobre el por qué invierte y decide "holdear" antes que tradear.

"Si buscás llegar a fin de mes, no te metas porque cualquier mercado financiero te va a sacar más de lo que te va a dar. Invertir no es un salva vidas y no te convierte en millonario sino que es un juego de paciencia y de buenas decisiones a largo plazo", concluye.

En línea con este argumento, Tom, un argentino de 24 años que prefiere permanecer anónimo pero cuenta que estudió finanzas y trabaja para una entidad financiera del exterior, cita investigaciones de la Universidad de Berkeley que aseguran que las ganancias de 66.000 traders rondó el 11,4% mientras que si compraban y retenían la inversión hubiesen tenido hasta 17% de ganancias. El paper puede leerse en este enlace.

"Al hacer trading, no hay que subestimar las pérdidas porque esto es como una persona que va al casino. Si estás empezando, se recomienda comprar todos los meses de a $5.000 o menos y lo importante es informarse", sugiere el experto.

Cabe aclarar que existen tres tipos de traders: en primer lugar, los que realizan trading intradía y su tarea es seguir segundo a segundo y aprovechar cuando sube una criptomoneda; en segundo lugar, swing traders, personas que siguen los movimientos alcistas y bajistas del mercado; y en tercer lugar, los scalpers, que tradean siempre en el corto plazo para conseguir ganancias rápidas. 

Por ejemplo, el argentino Juan Martín Collavini (35) es un scalper matriculado en la CNV cuenta que en este tipo de inversiones es importante "saber manejar el riesgo, ser metódico y responsable al establecer puntos máximos de pérdida y los objetivos para la toma de ganancias".

"El manejo de las emociones es un factor clave para llevar a cabo las operaciones de manera correcta", opina Collavini. 

"El trading es el intercambio de activos prolongado en el tiempo que puede ser una operación a un año o un trade a segundos. Mi crítica es que los traders intradía se apalancan en el mercado cripto, uno de los más volátiles. Para mí, tradear en el mundo cripto es entrar en una guerra con un ejército solo con un cuchillo y un escudo", afirma Stereo Hodler, un abogado e inversor argentino que se dedica al mercado criptográfico, pero que prefiere permanecer anónimo por cuestiones laborales. 

"¿Ganás US$ 100 por mes? Perfecto. ¿Cuánto perdés? ¿Cuánto invertiste? Pero si hay un cambio de tendencia macro y tenés que cambiar la estrategia inmediatamente si sos intradía. Si comenzás a perder, te empieza a jugar la psicología. La única manera de invertir es a largo plazo porque a corto plazo solo podés tener un golpe de suerte. Otro consejo es que solo se invierta plata que no necesitás de acá a diez años", agrega.

¿Qué es el arbitraje de criptomonedas y cómo funciona?

En resumen, el arbitraje de criptomonedas funciona de la siguiente manera: los usuarios argentinos invierten sus pesos para comprar dólares digitales en una plataforma donde están baratos para luego venderlos nuevamente en pesos argentinos pero en otro exchange donde el valor de esa criptomoneda emparejada con el dólar es más alto.

¿A qué se llama dólar digital? Las stablecoins, conocidas en español como monedas estables, son criptomonedas emparejadas uno a uno con el dólar estadounidense y su valor siempre es US$ 1.

Los argentinos las eligen porque se trata de criptos con cero volatilidad e invierten sus pesos en ellas para refugiarse no solo de la volatilidad del mercado criptográfico sino que de la inflación argentina.

Por ejemplo, un argentino tiene $10.000 y quiere comprar una stablecoin como DAI. En un exchange conseguirá esta criptomoneda a $180 por DAI, es decir, 1 DAI será igual a $180.

Una vez que invierte $10.000, obtendrá alrededor de 55 DAI, es decir, compra 55 criptomonedas que en total, suman un valor de US$ 55.

El próximo paso de los argentinos que hacen arbitraje es encontrar un exchange para vender esos 55 DAI a $185 para obtener una ganancia de $5 por cada dólar.

Básicamente, "juegan" con las distintas cotizaciones de los dólares digitales y de la diferencia o spread que existe en esas cotizaciones, al sacar ganancias, se le llama "hacer puré".

"El arbitraje de criptomonedas consiste en comprar un exchange, retirar las criptomonedas en ese exchange y venderlas en otro. De esta forma, las personas consiguen una diferencia positiva y una ganancia. Sin embargo, cada vez es más pequeña la posibilidad de arbitraje porque hay más volumen y es complejo que se generen estas disparidades. Pero siguen existiendo y hay que tener en cuenta la comisión de un exchange a otro y a la hora de retirar. El riesgo sigue siendo alto", dice Maximiliano Hinz, Latam Operations Director de Binance en diálogo con Infotechnology. 

En algunos sitios de compraventa de criptomonedas, la cotización es más alta y en otros es más baja. Por tanto, antes de vender cripto dólares como DAI o USDT por pesos argentinos, se recomienda chequear el sitio Criptoya, que permiten ver la cotización en tiempo real de las criptomonedas más populares y la comisión, un factor muy importante a la hora de hacer arbitraje de criptomonedas ya que se puede pensar que se está vendiendo más alto pero la comisión de la plataforma "quita" esa ganancia cuando se realiza la operación.

Cabe destacar que los argentinos que realizan arbitraje de criptomonedas suelen realizar esta operatoria de compraventa a través de exchanges como -Binance, LocalBitcoins o Paxful- que permiten comprarlas de persona a persona (p2p).

En esas plataformas, los usuarios con criptomonedas publican su cartera y le ponen un precio en pesos argentinos a cada dólar digital y esperan a que un comprador realice una oferta por una equis cantidad de criptomonedas.

Luego, le envía el dinero a su cuenta bancaria, Mercado Pago o Ualá y finalmente, el vendedor libera los dólares digitales, que pasan a estar en la billetera virtual del comprador.

Paso seguido, una vez que las criptomonedas están en la billetera digital, los argentinos vuelven a publicar su cartera de criptomonedas para realizar la operación al revés: ahora quieren venderlas por pesos argentinos para sacar una diferencia y este dinero terminará depositado en su caja de ahorros en una entidad bancaria, en Mercado Pago o en Ualá.

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